Orso del giorno: Nutrien, Ltd. (NTR)

Nutrien NTR produce e vende fertilizzanti e relativi prodotti industriali e mangimi. NTR offre prodotti a base di potassio, azoto, fosfato e solfato. Con sede a Saskatoon, in Canada, Nutrien distribuisce anche nutrienti per colture, prodotti fitosanitari e sementi attraverso circa 2.000 punti vendita a livello internazionale.

Si prevede che l’aumento dei costi avrà un impatto sui margini aziendali. Durante il quarto trimestre dello scorso anno, Nutrien ha registrato un aumento del 13% nel costo dei beni venduti, con incrementi in tutti i segmenti. Si prevede che anche il business dell’azoto della società dovrà affrontare difficoltà in termini di prezzi nel breve termine.

Il Rundown di Zacks

NTR, Zacks Rank #5 (Strong Sell), è un componente del gruppo industriale Zacks Fertilizers, che si colloca nell'ultimo 4% su circa 250 industrie classificate Zacks. Pertanto, prevediamo che questo gruppo industriale nel suo insieme sottoperformerà il mercato nei prossimi 3-6 mesi, proprio come ha fatto di recente:

Fonte immagine: Zacks Investment Research

I candidati nella fascia più bassa dei gruppi industriali possono spesso essere solidi potenziali candidati brevi. Mentre i singoli titoli hanno la capacità di sovraperformare anche se inclusi in un gruppo industriale con performance scarse, l’inclusione in un gruppo più debole costituisce un ostacolo per qualsiasi potenziale rally e il viaggio da seguire è molto più difficile.

Insieme a molti altri titoli di fertilizzanti, quest’anno NTR ha sottoperformato. Il prezzo delle azioni sta toccando una serie di minimi di 52 settimane e rappresenta un’interessante opportunità a breve termine poiché il mercato rimane volatile.

Guadagni recenti sugli utili e prospettive in peggioramento

NTR non ha raggiunto le stime sugli utili in tre degli ultimi quattro trimestri. La società ha riportato di recente un profitto del quarto trimestre di 2,02 dollari per azione a febbraio, mancando la stima di consenso dell'EPS di 2,63 dollari per azione del -23,2%. Il titolo si è mosso costantemente al ribasso dopo l’annuncio.

Negli ultimi quattro trimestri, NTR ha registrato una perdita media di utili pari al -13,94%. Rimanere costantemente al di sotto delle stime sugli utili è la ricetta per una sottoperformance, e Nutrien non fa eccezione.

Negli ultimi tempi NTR è stata oggetto di revisioni negative delle stime sugli utili. Considerando l’anno nel suo complesso, gli analisti hanno ridotto le stime dell’EPS per il 2023 del -9,6% negli ultimi 60 giorni. La stima di consenso di Zacks è ora pari a 8,66 dollari per azione, riflettendo una crescita negativa del -34,3% rispetto allo scorso anno.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Le stime in calo degli utili rappresentano un enorme campanello d’allarme e devono essere rispettate. Una crescita negativa anno su anno è il tipo di trend che gli orsi vorrebbero vedere.

Prospettive tecniche

Come illustrato di seguito, NTR è in un trend ribassista sostenuto. Nota come il titolo è crollato al di sotto delle medie mobili a 50 e 200 giorni (segnalate rispettivamente dalle linee blu e rosse). Il titolo sta registrando una serie di minimi decrescenti, senza alcuna tregua dalle vendite in vista. Da notare inoltre come entrambe le medie mobili siano in calo: un altro buon segnale per gli orsi.

Fonte immagine: StockCharts

Sebbene non sia l'indicatore più accurato, NTR ha anche sperimentato quello che è noto come "croce della morte", in cui la media mobile a 50 giorni del titolo incrocia al di sotto della sua media mobile a 200 giorni. NTR dovrebbe fare un serio passo al rialzo e mostrare crescenti revisioni delle stime degli utili per giustificare l’assunzione di posizioni lunghe sul titolo. Solo quest’anno il titolo è crollato di oltre l’11%.

Pensieri finali

Il deterioramento del contesto fondamentale e tecnico dimostra che questo titolo non è destinato a tornare presto ai suoi massimi precedenti. Il fatto che NTR sia inclusa in uno dei gruppi industriali con le peggiori prestazioni aggiunge un ulteriore ostacolo a un lungo elenco di preoccupazioni. Una storia di mancati utili e stime di utili futuri in calo probabilmente serviranno da tetto a qualsiasi potenziale rally, alimentando la tendenza al ribasso del titolo.

Una serie di minimi di 52 settimane indicano che il trend al ribasso è probabilmente lungi dall’essere terminato. I potenziali investitori potrebbero voler trattare questo titolo con freddezza, o magari includerlo come parte di una strategia short o di copertura. I tori vorranno evitare NTR finché la situazione non mostrerà importanti segnali di miglioramento.